Hiệu suất hoạt động các quỹ cổ phiếu có giá trị tài sản ròng trên 1.000 tỉ đồng - Dữ liệu: FiinGroup
Nhiều quỹ "thua" VN-Index sau 5 tháng
Diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán trong 5 tháng đầu năm không đồng nghĩa với việc các quỹ đầu tư đều có kết quả khả quan.
Theo báo cáo hoạt động các quỹ đầu tư tháng 5 của FiinGroup, hiệu suất bình quân của nhóm quỹ cổ phiếu giảm 1,4% trong tháng 5, đảo chiều so với mức tăng 2,2% của tháng trước. Có tới 70/86 quỹ cổ phiếu ghi nhận hiệu suất âm, chủ yếu là các quỹ ETF tham chiếu chỉ số VNDiamond và các quỹ mở.
Tính chung 5 tháng đầu năm, VN-Index tăng 4,4%. Tuy nhiên nhiều quỹ vẫn có mức sinh lời thấp hơn chỉ số, thậm chí ghi nhận hiệu suất âm.
Trong nhóm các quỹ có kết quả tích cực, Fubon FTSE Vietnam ETF dẫn đầu với mức sinh lời 3,7%, tiếp đến là quỹ ESG Eastspring Investments Việt Nam (EVESG) đạt 3,4%, VinaCapital VMEEF đạt 2,6% và VinaCapital VESAF đạt 1,1%.
Ở chiều ngược lại, nhiều quỹ vẫn chưa thoát khỏi sắc đỏ. FUEVFVND giảm 6,8%, DCDS giảm 6,5%, VFMVSF giảm 6%, UVEF giảm 5,7%, VNH giảm 5,4%, VNEFUND giảm 5,1%, VinaCapital VOF giảm 3,9%, K-Vietnam giảm 3,3% và VEIL giảm 2,7%.
Theo FiinGroup, xét trong nhóm các quỹ có giá trị tài sản ròng (NAV) trên 1.000 tỉ đồng, có 39/69 quỹ ghi nhận hiệu suất lũy kế 5 tháng thấp hơn cùng kỳ năm trước.
Đáng chú ý, các quỹ ETF ngoại như Fubon FTSE Vietnam ETF, Xtrackers Vietnam ETF và VanEck Vietnam ETF đều có kết quả suy giảm so với cùng kỳ do nền so sánh năm trước ở mức cao, đồng thời chịu tác động từ biến động tỉ giá.
Trong khi đó nhóm quỹ mở có tín hiệu tích cực hơn, khi 12/26 quỹ có NAV trên 1.000 tỉ đồng cải thiện hiệu suất so với cùng kỳ. Nổi bật là EVESG với mức sinh lời 3,4%, đảo chiều so với mức giảm 2,1% của cùng kỳ năm 2025.
Dòng tiền vẫn rời khỏi các quỹ cổ phiếu
Không chỉ hiệu suất phân hóa, dòng vốn vào các quỹ đầu tư cũng chưa có dấu hiệu cải thiện.
Theo FiinGroup, tổng giá trị rút ròng khỏi các quỹ đầu tư trong tháng 5 vượt 2.500 tỉ đồng, tăng gần 60% so với tháng trước. Riêng nhóm quỹ cổ phiếu bị rút hơn 1.800 tỉ đồng, chiếm hơn 71% tổng giá trị rút ròng toàn thị trường.
Đây cũng là tháng thứ 31 liên tiếp nhóm quỹ cổ phiếu bị rút vốn, với tổng giá trị lũy kế khoảng 69.400 tỉ đồng.
Rút ròng gia tăng ở nhóm quỹ cổ phiếu - Dữ liệu: FiinGroup
Ở chiều ngược lại, áp lực rút vốn tại nhóm quỹ trái phiếu có dấu hiệu hạ nhiệt khi giá trị rút ròng giảm còn khoảng 742 tỉ đồng. Trong khi đó nhóm quỹ cân bằng tiếp tục ghi nhận dòng tiền vào ròng tháng thứ 10 liên tiếp, dù quy mô dòng vốn mới đang thu hẹp.
Báo cáo cũng cho thấy tâm lý thận trọng của các công ty quản lý quỹ. Có 19 trong tổng số 37 quỹ mở cổ phiếu tăng tỉ trọng nắm giữ tiền mặt trong tháng 5, đảo chiều so với xu hướng giải ngân trước đó.
Bên cạnh đó, hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ cũng cho thấy dòng tiền tiếp tục tập trung vào một số nhóm ngành dẫn dắt.
Xét theo giá trị giao dịch, công nghệ thông tin, hàng hóa và dịch vụ công nghiệp, bất động sản là 3 nhóm được mua ròng mạnh nhất trong tháng 5.
Trong đó FPT tiếp tục được các quỹ gia tăng tỉ trọng tháng thứ hai liên tiếp, trong khi GEX thu hút lực mua từ cả các quỹ ETF ngoại và quỹ mở. Ở nhóm ngân hàng, VCB là cổ phiếu có nhiều quỹ tham gia mua ròng nhất với 32 quỹ, bên cạnh VPB, HDB, SHB và LPB.
Ở chiều ngược lại, các quỹ giảm tỉ trọng tại nhóm bán lẻ, dịch vụ tài chính và hàng cá nhân, gia dụng. Xét theo từng cổ phiếu, OCB là mã bị bán ròng mạnh nhất, chủ yếu do quỹ PYN Elite cơ cấu danh mục. MBB tiếp tục bị bán ròng tháng thứ ba liên tiếp, trong khi SHS cũng bị nhiều quỹ ngoại hạ tỉ trọng sau giai đoạn tích lũy.
